Parte 1 de 2 :

China Set to Appreciate Currency

May 23, 2010 · Posted in NEWS (http://www.theiraqidinar.com/category/news-announcements/)
TIDBIT: Originally posted by Miskebam at Just4Dinar. Thank you! LINK (http://just4dinar.forum-motion.com/foreign-currencies-f63/china-set-to-appreciate-currency-t4009.htm) – DD

Sunday ,May 23,2010
Saleswoman Li Li stood in a booth at the Canton trade fair, surrounded by luggage decorated with floral, leopard and news headline prints like “credit crunch” and “economic disaster looms.”
She pointed to one that said “dollar exchange rate” with a chuckle. “We’re all worried about the exchange rate,” said Li, whose Globalway Luggage Co. is based in the eastern port city of Ningbo.
“If the exchange rate changes, it will really eat into our profits. It’s basic economics: our products will be more expensive overseas and less competitive,” Li said.
After nearly two years of keeping its currency stable against the U.S. dollar to help exporters like Li weather the global financial crisis, hopes had revived overseas that Beijing might relax the dollar peg soon. But as the European debt crisis deepens, China is signaling it will hold back on any changes — a stance likely to complicate high level talks next week with the U.S.
The latest, most authoritative comment on that came from Commerce Minister Chen Deming, who told reporters while visiting Austria this week that Beijing intends to keep the yuan stable. Meanwhile, U.S. Treasury Secretary Timothy Geithner confirmed that the contentious currency issue is bound to be on next week’s agenda.
China’s Commerce minister Chen Deming addresses the media at the European Commission headquarters in Brussels, Friday, May 21, 2010
“I think it is, of course, China’s decision about what to do with the exchange rate — they’re a sovereign country,” Geithner said. “But I think it’s enormously in their interest to move, over time, to let the exchange rate reflect market forces, and I’m confident that they will do what’s in their interest,” he said while visiting Boeing and other exporters in Washington state.
REMEMBER THE ARTICLE THAT I PUT ON HERE A COUPLE OF DAYS AGO. . . GEITHNER WANTS THIS DONE BEFORE THE END OF JUNE!
LINK TO JUST4DINAR ARTICLE (http://just4dinar.forum-motion.com/off-topic-f18/china-and-us-look-to-close-world-s-biggest-trade-gap-t3897.htm)
China reported a $196 billion global trade surplus last year, adding to pressure to tilt its economy toward greater reliance on domestic demand.
With the Greek debt crisis has come a weaker euro, and a relatively stronger dollar-pegged yuan, “which should reduce the volume of complaints from Brussels on Beijing’s exchange rate policy,” says Tom Orlik, an analyst in Beijing for Stone & McCarthy Research Associates.
Even if the euro’s drop to near four-year lows against the dollar alleviates pressure from European trading partners, President Barack Obama has vowed to take a tougher line with Beijing over its controls on the yuan as the U.S. heads toward crucial mid-term elections.
Opinions vary, but economists say that depending on how it is measured the yuan is undervalued by up to 40 percent against the dollar. Fred Bergsten of the Peterson Institute for International Economics estimates that bringing the yuan’s value up by that amount could generate some 1.2 million U.S. jobs.
That would go a long way toward meeting Obama’s recent pledge to create 2 million jobs, while doubling exports over the next five years.
Chinese policymakers insist that adjustments in the yuan’s value will have little direct impact on the trade balance with the United States, and some fret that the yuan’s nearly 15 percent gain against the euro is already too great a burden.
“A revaluation would not bring any good to our economy, as our exporters already are under heavy cost pressures. It would be dangerous to revalue,” said Yi Xianrong, an economist at the government-run Chinese Academy of Social Sciences in Beijing.
Yet, a growing number of Chinese experts argue that Beijing does need to move faster on long-standing pledges to loosen exchange rate controls, for the sake of its own economy. By clamping down, they say, China is limiting its options at a time when the economy appears on the brink of overheating, expanding nearly 12 percent in January-March while housing prices surged to record levels.
“A more flexible currency rate will do good to both ourselves and the world economy,” says Mao Yushi, a prominent reformist economist. “It is a difficult process though.”

(Continúa en Parte 2)

Parte 2 de 2:
Because of China’s large trade surpluses, the central bank intervenes heavily in the exchange market, buying up excess foreign exchange earnings to keep the yuan’s value from rising. This has driven China’s foreign exchange reserves to a record $2.45 trillion while pumping more money into the economy, pushing prices higher.
With China’s economy growing at double-digit rates, boosted by 4 trillion yuan ($586 billion) in stimulus spending and record bank lending to finance construction projects, Beijing can afford to move faster, some say.
Zhang Bin, an economist at the government-run China Academy of Social Sciences, forecast that a 10 percent rise in the yuan’s value would cause a 3.3 percent drop in exports. That would pose no great threat, he said in a recent edition of the magazine Oriental Outlook.
Not all American companies favor pushing for a stronger yuan. Ecutives of multinationals with big operations in China tend to favor keeping currency rates steady.
“The stable yuan is obviously easier for managers to cope with,” says Kevin Wale, president and managing director for General Motors China Group, which sources 85 percent of its parts locally.
For Pu Fangqiong, a purchasing manager for a Shanghai textile exporter, a stronger yuan would be painful.
“The currency appreciation is only a part of it. Pressure is coming from rising costs for raw materials and labor,” she said. “We just hope it won’t get any worse.”
For many Chinese companies, adjusting to a stronger yuan would involve trying to climb the “value chain” to produce more expensive products or by selling more inside China.
“The answer is to try to sell more to the domestic market. The yuan’s appreciation is inevitable and you cannot survive unless you are well prepared,”said Zhang Yizheng, general manager of auto parts trader Shanghai Ruisheng Industrial Trade Co.
Zhang’s company has benefited from China’s surging auto sales. But for most exporters, going local is tough given the fierce competition from both Chinese and foreign companies fighting for a piece of the only booming major market around.
“We want to have our own label and create our own unique products, but that’s hard to do,” says Wang Zhansheng, whose Beijing-based company, China Tong Yuan Co., makes tote bags and purses for export.
“You have to take customers out to lots of dinners and sometimes even pay bribes to get an order,” he said.
LINK (http://www.saigon-gpdaily.com.vn/International/2010/5/82329/)

Parte 1 de 2:

China estableció para Apreciar divisas

23 de mayo 2010 Publicado en NOTICIAS
Breve: Originalmente publicado por Miskebam en Just4Dinar. ¡Gracias! LINK - DD

Domingo, Mayo 23,2010
Vendedora Li Li estaba en un stand en la feria de Cantón, rodeado de maletas decoradas con motivos florales, el leopardo y el titular de la noticia imprime como "credit crunch" y "desastre económico telares."
Se refirió a una que decía "tasa de cambio del dólar" con una sonrisa. "Todos estamos preocupados por el tipo de cambio", dijo Li, cuyo Globalway equipaje Co. tiene su sede en la ciudad portuaria oriental de Ningbo.
"Si los cambios de tipo de cambio, lo que realmente va a comer en nuestras ganancias. Es economía básica: nuestros productos serán más caras y menos competitivas en el extranjero ", dijo Li.
Después de casi dos años de mantener su moneda estable frente al dólar de EE.UU. para ayudar a los exportadores como Li capear la crisis financiera mundial, había revivido las esperanzas en el extranjero que Pekín podría relajar la paridad con el dólar pronto. Pero a medida que se agrava la crisis de la deuda europea, China es la señalización que se van a abstener de cualquier cambio - una postura probable que complicar las conversaciones de alto nivel la próxima semana con los EE.UU.
La última, la mayoría de comentarios autorizados sobre que vino de ministro de Comercio Chen Deming, quien dijo a los periodistas durante su visita a Austria esta semana que Beijing tiene la intención de mantener el yuan estable. Mientras tanto, EE.UU. El secretario del Tesoro, Timothy Geithner, confirmó que la cuestión contenciosa moneda está destinada a ser la agenda de la próxima semana.
Comercio de China, Chen Deming, ministro de las direcciones de los medios de comunicación en la sede de la Comisión Europea en Bruselas, el Viernes, 21 de mayo 2010
"Creo que es, por supuesto, la decisión de China acerca de qué hacer con el tipo de cambio - son un país soberano", dijo Geithner. "Pero creo que es enormemente en su interés de ir, con el tiempo, dejar que el tipo de cambio refleje las fuerzas del mercado, y estoy seguro de que van a hacer lo que es en su interés", dijo durante su visita a Boeing y otros exportadores en el estado de Washington .
RECUERDE El artículo que me pongo aquí un par de días. . . Geithner quiere que este lugar antes de finales de junio!
LINK AL ARTÍCULO JUST4DINAR
China reportó un superávit 196 mil millones dólares del comercio mundial el año pasado, que aumenta la presión para inclinar su economía hacia una mayor dependencia de la demanda interna.
Con la crisis de la deuda griega ha llegado la debilidad del euro, y un yuan relativamente más fuerte en dólares fijos ", que debería reducir el volumen de las denuncias de Bruselas sobre la política de Pekín de tipo de cambio", dice Tom Orlik, un analista en Beijing Stone & McCarthy Research Asociados.
Aunque caída del euro a cerca de sus mínimos de cuatro años frente al dólar alivia la presión de los socios comerciales europeos, el presidente Barack Obama se ha comprometido a adoptar una línea más dura con Beijing durante sus controles sobre el yuan como los EE.UU. se dirige hacia las cruciales elecciones de mitad de período.
Las opiniones varían, pero los economistas dicen que, dependiendo de cómo se mide el yuan está subvaluado hasta en un 40 por ciento frente al dólar. Fred Bergsten, del Instituto Peterson de Economía Internacional estima que aporten valor del yuan por esa cantidad podría generar unos 1,2 millones de empleos en EE.UU..
Eso sería recorrer un largo camino hacia el cumplimiento de la reciente promesa de Obama de crear 2 millones de puestos de trabajo, mientras que duplicar las exportaciones en los próximos cinco años.
las políticas públicas chinas insisten en que los ajustes en el valor del yuan tendrá un impacto directo sobre la balanza comercial con los Estados Unidos, y algunos temen que el yuan es casi 15 por ciento de ganancia contra el euro ya una carga demasiado pesada.
"Una revaluación no traería ningún bien a nuestra economía, ya que nuestros exportadores ya están bajo presión de los costes pesados. Sería peligroso para revaluar ", dijo Yi Xianrong, economista de la estatal Academia China de Ciencias Sociales en Pekín.
Sin embargo, un número creciente de expertos chinos afirman que Pekín tiene que moverse más rápido en las promesas de larga data para aflojar los controles de tipo de cambio, por el bien de su propia economía. Por medidas drásticas, dicen, China está limitando sus opciones en un momento en que la economía parece al borde del sobrecalentamiento, la expansión de casi el 12 por ciento en enero-marzo, mientras que los precios de vivienda subió a niveles récord.
"Un tipo monetario más flexible hacer el bien a nosotros mismos y la economía mundial", dice Mao Yushi, un economista prominente reformista. "Es un proceso difícil, aunque."

Parte 2 de 2:
A causa de grandes superávit comerciales de China, el banco central interviene fuertemente en el mercado cambiario, comprando el exceso de ingresos en divisas para mantener el valor del yuan aumente. Esto ha llevado a las reservas de divisas de China a un récord de 2,45 billón dólares, mientras que inyectar más dinero en la economía, empujando los precios al alza.
Con la economía de China crece a tasas de dos dígitos, impulsado por 4 billones de yuanes ($ 586 000 000 000) en el estímulo del gasto y los préstamos bancarios para financiar registro de proyectos de construcción, Beijing puede darse el lujo de moverse más rápido, dicen algunos.
Zhang Bin, economista de la estatal Academia China de Ciencias Sociales, la previsión de que un aumento del 10 por ciento en el valor del yuan podría causar una caída de 3,3 por ciento en las exportaciones. Eso no representan gran amenaza, dijo en una reciente edición de la revista Oriental Outlook.
No todas las empresas estadounidenses a favor presionando por un yuan más fuerte. Ecutives de las multinacionales con grandes operaciones en China tienden a favor de mantener las tasas de cambio constante.
"El yuan estable es obviamente más fácil para los administradores para hacer frente", dice Kevin Wale, presidente y director ejecutivo de General Motors China Group, que las fuentes de un 85 por ciento de sus partes a nivel local.
Para Pu Fangqiong, un gerente de compras para un exportador textil de Shanghai, un yuan más fuerte sería doloroso.
"La apreciación de la moneda es sólo una parte de ella. También surgen problemas por los crecientes costos de las materias primas y mano de obra ", dijo. "Sólo espero que no vaya a peor."
Para muchas empresas chinas, ajustándose a un yuan más fuerte implica tratar de subir a la cadena de valor "para producir los productos más caros o por la venta de más dentro de China.
"La respuesta es tratar de vender más al mercado interno. La apreciación del yuan es inevitable y no puede sobrevivir a menos que esté bien preparado ", dijo Zhang Yizheng, gerente general de piezas de automóviles comerciante de Shanghai Ruisheng Industrial Trade Co.
compañía de Zhang se ha beneficiado de las ventas de automóviles de China creciente. Pero para la mayoría de los exportadores, a escala local es difícil dada la feroz competencia de los chinos y las empresas extranjeras que luchan por un pedazo de el único mercado en auge importante en todo.
"Queremos tener nuestra propia marca y crear nuestros propios productos únicos, pero eso es difícil de hacer", dice Wang Zhansheng, cuya compañía con sede en Beijing, China Tong Yuan Co., hace bolsos y carteras para la exportación.
"Hay que llevar a los clientes a un montón de cenas e incluso a veces pagan sobornos para obtener una orden", dijo.