China says hands off yuan

Simon Rabinovitch (http://blogs.reuters.com/search/journalist.php?edition=us&n=simon.rabinovitch&) and Jeff Mason (http://blogs.reuters.com/search/journalist.php?edition=us&n=jeff.mason&)
BEIJING/WASHINGTON
Fri Jun 18, 2010 10:05am EDT



















http://www.reuters.com/resources/r/?m=02&d=20100618&t=2&i=133197209&w=460&fh=&fw=&ll=&pl=&r=2010-06-18T140529Z_01_BTRE65H135Q00_RTROPTP_0_OBAMA-CHINA-STATEMENT An employee counts U.S. dollar banknotes at a branch of the Industrial and Commercial Bank of China in Huaibei, Anhui province May 25, 2010.
Credit: Reuters/Stringer




BEIJING/WASHINGTON (Reuters) - China told the rest of the world on Friday not to meddle with the way it manages the yuan, setting the stage for a clash with its biggest trading partners at next week's G20 summit.
China (http://www.reuters.com/places/china)
U.S. President Barack Obama released a letter to his Group of 20 colleagues that zeroed in on prickly policy differences over China's currency stance and debt-wary Europe's rush to rein in bulging budget deficits.
World leaders gathering in Toronto next week are struggling to maintain the crisis-forged unity that has been credited with preventing another Great Depression. Now that the global economy is on the mend, divisions are beginning to show.
Cui Tiankai, a vice foreign minister who is China's official in charge of preparing for the G20 summit, said the yuan was "China's currency, so I don't think it is an issue that should be discussed internationally."
China has kept the yuan, also known as the renminbi, steady around 6.83 per dollar for almost two years to help its exporters ride out the global financial crisis. Many Western economists believe it is undervalued by as much as 40 percent.
Obama, under pressure from some lawmakers who accuse his administration of soft-pedaling on China, said free-floating currencies were "essential" to global economic activity, a thinly veiled reference to the yuan.
His administration has stopped short of accusing China of manipulating its currency to give it a trade advantage, something that some members of Congress have urged.
The Treasury Department delayed its regular currency report to Congress, which was due in April, angering some lawmakers who think the administration is dragging its feet.
DON'T PULL THE PLUG NOW
Obama also directed stern words at Europe. In a letter to G20 colleagues dated June 16, he said the highest priority at next week's meeting must be to safeguard the recovery and not succumb too soon to demands that government debt shrink.
"We worked exceptionally hard to restore growth; we cannot let it falter or lose strength now," he said.
The United States has urged Germany (http://www.reuters.com/places/germany) in particular not to pull the plug on government spending too soon for fear that doing so will derail the still-fragile economic recovery.
Berlin thinks shoring up public finances is an immediate priority, underscored by Greece (http://www.reuters.com/places/greece)'s debt troubles and growing worries that other small, heavily indebted European countries could face a similar fate.
Obama said it was critical that the timing and pace of the fiscal pullback "suit the needs of the global economy" and not just domestic demands.
The United States and China appeared to find some common ground on this issue. Zhu Guangyao, China's vice finance minister, said countries with serious budget deficits should accelerate fiscal consolidation but in a manner that is "growth-friendly."
U.S. Treasury Secretary Timothy Geithner has used the same phrase in recent weeks to describe the U.S. position on debt.
Obama said countries should be prepared to respond quickly and forcefully to avert another slowdown if the recovery fades. That might not be well received at home, where Obama has faced resistance from Congress over adding to an already swollen government debt burden.
(Additional reporting by Emily Kaiser (http://blogs.reuters.com/search/journalist.php?edition=us&n=emily.kaiser&), Editing by Kristin Roberts and Doina Chiacu (http://blogs.reuters.com/search/journalist.php?edition=us&n=doina.chiacu&))



JAJAJAJAJAJAJA !!!! CHINA NO SABE LO QUE LE ESPERA Y LO QUE LE ESPERA ES FUETE POR AHI PA BAJO Y POR TO LOS LAUS JAJAJJAJA!!!!!!!!:nerd::happy64::happy64:

IMF keen to extol virtues of yuan revaluation...

Thursday, June 17, 2010

The International Monetary Fund again urged China to revalue its currency as soon as possible for its own good after the foreign ministry in Beijing hit back at the United States, arguing that the yuan exchange rate issue should not be politicized.

It is in China's interests to revalue the yuan, IMF chief economist Olivier Blanchard said in the Finnish business paper Kauppalehti.
It is also important for the rest of the world that the revaluation should happen as soon as possible, he added.


China's May data released last week highlighted that inflation hit a 19-month high and home prices rose 12.4 percent from a year earlier. "Some sectors in China are overheating and staff are demanding more pay. They [authorities] don't want the inflation risk to grow," Blanchard said.

Si china no revalua , la mayoria de Los paises que china se esta aprovechando de ellos, que le van a subir Los costos a china.obviamente china esta recibiendo presion por todos lados que si no revaluan estan afectando a su propio pais ,es como si hubiera una competencia entre Iraq y china para ver quien revalua primero.parece que se llaman UNO al Otro diciendo revalua tu no revalua tu primero .jejeje:angry:

A mí me luce que el FMI quiere que China haga su movida primero para LUEGO entónces darle el "GO" a Iraq. Es solo mi opinión....
From EAST to WEST......;)

El Fondo Monetario Internacional instó de nuevo a China a revaluar su moneda tan pronto como sea posible para su propio bien después de que el Ministerio de Relaciones Exteriores en Beijing atacó a los Estados Unidos, argumentando que el tema del tipo de cambio del yuan no debe ser politizada.

Es de interés de China de revaluar el yuan, economista jefe del FMI Olivier Blanchard, dijo en el negocio de papel finlandés Kauppalehti.
También es importante para el resto del mundo que la revaluación debe ocurrir tan pronto como sea posible, agregó.

PEKIN / WASHINGTON (Reuters) - China dijo el resto del mundo el viernes no entrometerse en la manera de gestionar el yuan, preparando el escenario para un enfrentamiento con sus principales socios comerciales en la cumbre del G-20 la próxima semana.
China
EE.UU. El presidente Barack Obama emitió una carta a su Grupo de los 20 compañeros que se concentró en las diferencias políticas espinosas por la postura de la moneda china y el pico de la deuda cautelosos de Europa para controlar a los abultados déficit presupuestarios.
Los líderes mundiales reunidos en Toronto la semana que viene están luchando por mantener la unidad de crisis de forjado que se ha acreditado con la prevención de otra Gran Depresión. Ahora que la economía mundial está en vías de recuperación, las divisiones están empezando a mostrar.
Cui Tiankai, el viceministro del Exterior, que es oficial de China a cargo de la preparación para la cumbre del G20, dijo que el yuan fue "la moneda de China, así que no creo que sea un tema que debería debatirse a nivel internacional."
China ha mantenido al yuan, también conocido como renminbi, estable en torno a 6,83 por dólar desde hace casi dos años para ayudar a sus exportadores capear la crisis financiera mundial. Muchos economistas occidentales creen que se encuentra infravalorado en un 40 por ciento.
Obama, bajo la presión de algunos legisladores que acusan a su administración de suave pedaleo en China, dijo que las monedas de libre flotación fueron "fundamentales" para la actividad económica mundial, en una referencia velada a la yuanes.
Su administración no ha llegado a acusar a China de manipular su moneda para darle una ventaja comercial, algo que algunos miembros del Congreso han pedido.
El Departamento del Tesoro retrasó su informe al Congreso ordinario de la divisa, que estaba previsto para abril, lo que enfureció a algunos legisladores que piensan que la administración está dando largas.
NO TIRAR EL ENCHUFE AHORA
Obama también dirigió palabras duras en Europa. En una carta a sus colegas del G-20 de fecha 16 de junio, dijo la más alta prioridad en la reunión de la próxima semana debe ser la protección de la recuperación y no sucumbir a las demandas antes de tiempo que la deuda pública se encogen.
"Hemos trabajado muy arduamente para restablecer el crecimiento, no podemos dejar que empiecen a fallar oa perder fuerza ahora", dijo.
Los Estados Unidos ha instado a Alemania no en particular para tirar del enchufe en el gasto del gobierno antes de tiempo por temor a que al hacerlo descarrilar la recuperación económica aún frágil.
Berlín cree que apuntalar las finanzas públicas es una prioridad inmediata, subrayado por problemas de la deuda de Grecia y la preocupación creciente de que otros pequeños, los países europeos más endeudados podrían enfrentar un destino similar.
Obama dijo que era esencial que el calendario y el ritmo de la retirada fiscal "satisfacer las necesidades de la economía mundial" y no sólo la demanda interna.
Los Estados Unidos y China pareció encontrar algún terreno común sobre esta cuestión. Zhu Guangyao, ministro de China viceministro de Finanzas, dijo que los países con graves déficits presupuestarios deben acelerar la consolidación fiscal, sino de una manera que es "favorable al crecimiento."
Secretario del Tesoro de EE.UU., Timothy Geithner, ha utilizado la misma frase en las últimas semanas para describir la posición de EE.UU. sobre la deuda.
Obama dijo que los países deben estar preparados para responder rápida y enérgicamente para evitar otra desaceleración si la recuperación se desvanece. Tal vez no sea bien recibido en casa, donde Obama se ha enfrentado la resistencia del Congreso sobre la adición de una carga de deuda pública ya hinchada.
(Reporte adicional de Emily Kaiser, edición de Kristin Roberts y Chiacu Doina)